我昨日重点强势关于人工智能板块★✿ღ◈，后期的爆发还会持续★✿ღ◈，但是整体的思路可能会出现结构化的行情★✿ღ◈，而整体路线思考就是★✿ღ◈：炒新不旧+实际受益爆发性★✿ღ◈，而昨日的新就是AI语音助手★✿ღ◈，而受益性的就是算力+CPO+PCB+gpu,这些是实际能马上看到订单增长的申博★✿ღ◈，★✿ღ◈，所以整体的思考逻辑就在这里★✿ღ◈，而新★✿ღ◈：从过去的GPT接入★✿ღ◈，到自我的AI大模形产生★✿ღ◈，比如从百度到360★✿ღ◈、再到阿里★✿ღ◈、华为盘古等★✿ღ◈，从受益再到应用★✿ღ◈，一个个是节奏顺序去完成的★✿ღ◈，并不是无脑的上申博太阳城★✿ღ◈，希望大家明白★✿ღ◈，比如说360这个样的差不多就结束了★✿ღ◈，没有优势性了★✿ღ◈，希望大家能理解和明白★✿ღ◈。再不懂就走去弱留强★✿ღ◈，而这个强一个是上涨趋势的强★✿ღ◈，一个是趋势之后承接性强★✿ღ◈，这一点我之前在直播中讲过了玛亚网★✿ღ◈，可以看回播玛亚网★✿ღ◈！

　　而昨日我们重点讲了AI语音助理★✿ღ◈，而我们核心重点就是用通道上了奋达科技★✿ღ◈，而套利里重就是介入了恒玄科技+全志科技★✿ღ◈，而另外做了新开普★✿ღ◈，今日除了大圣不好之后★✿ღ◈，全是小胜利★✿ღ◈，包括之前的胜宏★✿ღ◈。所以当下我们一边做短★✿ღ◈，一边做长★✿ღ◈，长短结合玛亚网★✿ღ◈，做我们的热点价值模式★✿ღ◈，再配合趋势里的极简化交易模式★✿ღ◈。这个就是我们当下道长的完整性的模式发展路线★✿ღ◈！

　　光模块是算力板块最强核心主线篇可以算出来看★✿ღ◈，而当下是AI算力和流量驱动800G-1.6T高速率加速迭代★✿ღ◈，LPO/CPO+硅光等技术有望迎来变革★✿ღ◈。继主流标的剑桥科技★✿ღ◈、中际旭创★✿ღ◈、天孚通信等多家光模块企业股价翻倍后★✿ღ◈，未来市场将持续挖掘低估值补涨机会★✿ღ◈。Q1业绩向好领先同行业★✿ღ◈，多款产品北美数通市场突破可期★✿ღ◈。

　　1★✿ღ◈、AI驱动光模块速率升级&技术迭代★✿ღ◈，公司数通光模块在北美市场高速增长★✿ღ◈，预计今年在北美销售收入有望达到1.5亿美元★✿ღ◈，其中大概约8成是用于AI★✿ღ◈，送样及出货产品实现100G-800G全覆盖★✿ღ◈，预计今年内在北美大客户方面能够获取一定的份额★✿ღ◈。公司光模块业务结构优化港口设备★✿ღ◈，北美市场开拓有望带动盈利质量及利润水平提升★✿ღ◈。

　　1）英伟达★✿ღ◈：AI数据中心中服务器&交换机★✿ღ◈、交换机互联有望带动200G AOC★✿ღ◈、800G 2*FR4光模块需求大幅增长★✿ღ◈。公司相关产品进入送样测试阶段申博太阳城★✿ღ◈，有望陆续突破★✿ღ◈；

　　3）Meta★✿ღ◈：由200G FR4向高速率升级申博太阳城★✿ღ◈，800G 2*FR4需求有望释放★✿ღ◈，公司相关产品迎导入良机★✿ღ◈。

　　2★✿ღ◈、传感业务高增趋势持续★✿ღ◈：22年实现营收23.2亿★✿ღ◈，同增60%+★✿ღ◈。公司汽车PTC增速可观★✿ღ◈，国内整车厂全覆盖★✿ღ◈，德系车厂项目已定点★✿ღ◈；产品品类由PTC向压力传感及阳光★✿ღ◈、雨量★✿ღ◈、压力多合一产品延伸★✿ღ◈。公司汽车传感在手订单充足★✿ღ◈，华工高理营收仍有望逆势高增★✿ღ◈。

　　3★✿ღ◈、高功率激光制造持续★✿ღ◈：22年公司激光制造业务收入增长22%★✿ღ◈，其中大功率业务受益客户开拓&份额提升★✿ღ◈，在制造业相对低迷的背景下稳健增长30%申博太阳城★✿ღ◈。我们认为今年增长持续申博太阳城★✿ღ◈，且原材料价格回落后盈利能力有望提升★✿ღ◈。

　　4★✿ღ◈、重要看点★✿ღ◈：核心产品是公司的相干光模块★✿ღ◈，华工在全球第一个推出了400G ZR+PRO 产品★✿ღ◈，这个产品的价格是800G光模块的四倍价格★✿ღ◈，去年市场模值在10美元★✿ღ◈，预计今年能够达到 20-25 亿美 元★✿ღ◈，并且后续可能逐步增长到每年 50 亿美元的市场规模★✿ღ◈，是公司未来可能形成 较大增长的一块业务领域★✿ღ◈。★✿ღ◈，在这里华工科技的市占率是第一★✿ღ◈，（400GZR 系列相干光模块的价格在 4000-6000 美元之间申博太阳城★✿ღ◈。）

　　美国时间2023年3月7日★✿ღ◈，在第48届OFC2023美国光纤通信展上★✿ღ◈，全球主流光模块供应商华工正源现场发布Demo400GZR/ZR+/ZR+Pro系列相干光模块★✿ღ◈。特别是全球首款动态DEMO的400G ZR+Pro★✿ღ◈，符合OpenZR+标准★✿ღ◈，支持OFEC★✿ღ◈，同时支持400G/300G/200G/100G多模式切换★✿ღ◈。在无外置光放情况下★✿ღ◈，可直接点对点传输120KM★✿ღ◈，可有效实现DCI光层在不安装中继放大器场景下★✿ღ◈，实现超远距离传输★✿ღ◈；在光层增加中继放大器的情况下★✿ღ◈，最大传输500KM+★✿ღ◈。

　　相干光模块是利用硅电子进行光器件进行集成★✿ღ◈，硅光模块芯可以借助硅晶圆技术★✿ღ◈，从而实现调制器★✿ღ◈、接收器以及其他光学器件的高度集成★✿ღ◈。与普通光模块相比较而言太阳城★✿ღ◈，★✿ღ◈，相干光模块能耗更低★✿ღ◈，还具有高速率的优点★✿ღ◈，而对于普通光模块而言★✿ღ◈，需要采取分立的结构★✿ღ◈，程序更加复杂申博太阳城★✿ღ◈，正是因为程序复杂★✿ღ◈，所以需要投入更多的人工成本★✿ღ◈，而相干光模块则不需要考虑这些问题

　　5★✿ღ◈、业绩预期★✿ღ◈：我们预计23年营业收入150亿★✿ღ◈，归母净利润12.7亿元（若北美数通客户顺利突破★✿ღ◈，有望复制中际旭创17年以及新易盛20年的发展路径★✿ღ◈，业绩或将超预期）★✿ღ◈，PE 23倍★✿ღ◈，业绩好+低估值有望迎补涨机会★✿ღ◈。按这个逻辑来看我认为看到400亿的概率比较大★✿ღ◈。

　　总盘情况★✿ღ◈：今日大盘结束了4连阳玛亚网★✿ღ◈，而今日走了是复杂的震荡行情玛亚网★✿ღ◈，而今日整体量能开始下降★✿ღ◈，整体下降到了1.19万亿中国500强企业★✿ღ◈，★✿ღ◈，整体走的是结构化行情★✿ღ◈，1988家上涨★✿ღ◈，下跌2842家★✿ღ◈。当下的核心重点就是权重是否推动★✿ღ◈，但是北向资金休息要持续到下周★✿ღ◈，所以权重的推升是有难度★✿ღ◈，另外就是证券是否有带动性也很重要★✿ღ◈。所以只能进一步的观察★✿ღ◈，另外一点就是明日时间转折★✿ღ◈，如果7号是低点★✿ღ◈，反而是好事★✿ღ◈，也就是说明日下跌不见得是坏★✿ღ◈，如果上涨反而要担心★✿ღ◈，是否高点之后4月可能进一步的下跌★✿ღ◈，但是从大数据来看★✿ღ◈，整体还是横盘震荡的可能性比较大★✿ღ◈，所以这一点来说★✿ღ◈，要进一步的观察!

　　情绪面★✿ღ◈：今日情绪整体所有修复★✿ღ◈，涨停31家★✿ღ◈，封板率67%★✿ღ◈，跌停15家★✿ღ◈，高度3板★✿ღ◈，连板也只有3家★✿ღ◈。整体还是难做的★✿ღ◈。

　　板块上★✿ღ◈：还是以人工智能为核心主线★✿ღ◈，而这个主线里再分化成不同的分流★✿ღ◈，而当下就是在不同的分流里找到最强势和面积★✿ღ◈，而这里就会走收益+新受益模式申博太阳城★✿ღ◈，而今日核心分流里的是★✿ღ◈：AI医药+AI语音+CPO+PCB+算力中心★✿ღ◈，另外核心板块就是芯片产业★✿ღ◈。当下的关键就是整体以这些为中心展开★✿ღ◈，而下跌也是一样★✿ღ◈，所以新的才有空间★✿ღ◈，老的除非是受益性才有机会★✿ღ◈。这一点希望大家明白★✿ღ◈。

　　人工智能★✿ღ◈：当下的核心龙头★✿ღ◈：奋达科技2连板★✿ღ◈，昨日我就提醒大家炒新不炒旧★✿ღ◈，特另是高位的★✿ღ◈，而且是短期看不到收益的标的★✿ღ◈，而今日就明非常明确的看到了这个情况★✿ღ◈，而今日还差一点就是20CM很多开炒这一点是弱了一点★✿ღ◈。但整体还是20CM更有吸引力★✿ღ◈，当下如果你不做20CM感觉你都是亏的★✿ღ◈。

　　芯片产业★✿ღ◈：龙头是太极实业3连板★✿ღ◈，从今日公布的结构来看★✿ღ◈，他不是因为芯片大涨的★✿ღ◈，反而是因为中标了光伏82亿的从订单★✿ღ◈，所以明日对芯片是否是一个一打大压力呢★✿ღ◈，而且明日就是要达到4板了★✿ღ◈，是否还能推升★✿ღ◈，这一点不好判断★✿ღ◈，所以明日就要注意结构的发展★✿ღ◈。

　　当下还是只能做1板★✿ღ◈，不适合做二板以上的的接力★✿ღ◈，成功率太低★✿ღ◈，所以不用考虑★✿ღ◈，1板和低吸是当下的核心关键★✿ღ◈。打板的江湖故事已不在★✿ღ◈，留下的更多是对日内的交易与思考★✿ღ◈。

　　1★✿ღ◈、时代电气★✿ღ◈：目前IGBT需求还很旺盛 公司订单充足★✿ღ◈，很多重要客户还和公司签了3年的长约（2024-2026年）★✿ღ◈。公司急迫需要IGBT三期的新产能★✿ღ◈，来缓解行过于旺盛的市场需求★✿ღ◈。

　　2★✿ღ◈、欧洲飞机制造商空中客车公司首席执行官周四表示★✿ღ◈，该公司将在中国开设第二条总装线★✿ღ◈，使其在中国的产能翻一番★✿ღ◈。

　　今日大盘受外盘影响整体走了低开之后复杂的震荡回落★✿ღ◈，但是今日虽然是震荡回落的★✿ღ◈，但是整体还有走结构化行情的★✿ღ◈，所以整体还是有看点的★✿ღ◈，比如说科创50整体就是走出了新的高度★✿ღ◈。而明日预期就是高点★✿ღ◈，如果明日是高点★✿ღ◈，下周的风险性就会大幅上升★✿ღ◈，这一点一定要注意★✿ღ◈，如果明日是高点整体将看空到了4月26号左右★✿ღ◈。所以明日是非常核心的关键点★✿ღ◈，除非明日反向推导不然建议大家一定要注意风险控制★✿ღ◈。明日重点看4100与4138的压力突破★✿ღ◈，而支撑上重点看4059与3983的支撑★✿ღ◈。